تقلبات أسعار النفط العالمية وأثرها في بناء المحفظة الاستثمارية - دراسة تحليلية في عينة من أسواق الأوراق المالية للمدة 2012-2019

الباحث

آشتي عبدالستار عبدالغني المزوري

المشرف

جاسم محمد العباس

الجامعة

جامعة البصرة

الكلية / القسم

كلية الإدارة والاقتصاد / العلوم المالية والمصرفية

الشهادة

دكتوراه

السنة

2021

لغة الرسالة

عربي

الكلمات المفتاحية

أسعار النفط العالمية ; المحفظة الاستثمارية ; أسواق الأوراق المالية ; العائد والمخاطرة

بات موضوع المحفظة الاستثمارية والاهتمام بعوائدها من الموضوعات المالية الرائدة في alle اليوم والتي تعمل في بيئة سياسية واقتصادية متغيرة، aly ابرزها التقلبات المستمرة في اسعار النفط العالمية التي القت بظلالها على جميع المجالات الاستثمارية في الدول ذات الاقتصادات الريعية النفطية، وهذا ما اوجب على المستثمرين الراغبين في الاستثمار دراسة جميع الظروف والمتغيرات الاقتصادية الخاصة في بيتتهم المحيطة ليتسنى لهم معرفة اي الاستثمارات التي تحقق اهدافهم من خلال تعظيم عوائد محافظهم والتقليل من مخاطرها في أن واحد. وتتجسد مشكلة الدراسة في صعوبة بناء محافظ استثمارية كفوءة في ظل تقلبات اسعار النفط في الدول ذات الاقتصادات الريعية والتي تخضع ايراداتها النفطية الى حالات عدم الاستقرار، وعليه هدفت الدراسة الى بيان الآثار الاقتصادية التي تركتها تقلبات اسعار النفط على عوائد القطاعات الاقتصادية لمحفظة السوق المالي، والكشف عن آلية هذا الأثر التي تربطها بعدد من المتغيرات الاقتصادية الكلية ممثلة بمعدلات الصرف والفائدة والتضخم وعرض النقد فضلاً عن الناتج المحلي الاجمالي، كما سعت الدراسة الى oly محافظ استثمارية كفوءة على وفق أنموذج المؤشر الواحد من اجل مقارنة الخصائص الاستثمارية بين محفظة السوق والمحفظة الكفوءة لتوفير افضل مبادلة بين العائد والمخاطرة، وافترضت الدراسة ان هناك تأثير لتقلبات اسعار النفط في جميع المتغيرات الاقتصادية وتؤثر بالمستوى نفسه في عوائد قطاعات محفظة السوق، ولا في عوائد قطاعات المحفظة الكفوءة. وتضمنت عينة الدراسة ثلاث دول وجميع الشركات المساهمة المدرجة في القطاعات الاقتصادية لكل من سوق العراق للأوراق المالية، وسوق التداول السعوديء وسوق الكويت للأوراق المالية للمدة (2019-2012) اعتماداً على البيانات الفصلية لتشكل بواقع (32) مشاهدة، وتم تطبيق مجموعة من نماذج التحليل القياسية المختلفة لتأطير ونمذجة العلاقة بين متغيرات الدراسة، فضلاً ye استخدام عدد من مؤشرات تقييم الاداء للمحافظ الاستثمارية الكفوءة. وخلصت الدراسة الى مجموعة من الاستنتاجات والمقترحات، وكان من ابرزها وجود تباينات بين دول الدراسة فيما يتعلق بقياس آثار تقلبات اسعار النفط في المتغيرات الاقتصادية وعوائد محافظ السوقء كما اسفرت نتائج الدراسة أن تقلبات اسعار النفط تؤثر بمستويات متفاوتة في مختلف عوائد قطاعات محفظة السوق والمحفظة الكفوءة. ومن ابرز المقترحات ضرورة دراسة الجوانب المتعلقة بمستويات العوائد والمخاطر للقطاعات الاقتصادية المتنوعة للوصول الى محفظة استثمارية كفوءة تجنب مخاطر التقلبات الاقتصادية ولاسيما في الدول ذات الاقتصادات الريعية. j cus المحتوى مرك مك

A The Issue Of The Investment Portfolio And Attention To Its Returns Has Become One Of The Leading Financial Issues In Today’s World, Which Operates In A Changing Political And Economic Environment. Perhaps The Most Prominent Of These Is The Continuous Fluctuations In International Oil Prices, Which Cast A Shadow Over All Investment Fields In Countries With Rentier Oil Economies, And This Is What Necessitated The Investors Wishing To Investment Studying All The Special Economic Conditions And Variables In Their Surrounding Environment So That They Can Know Which Investments Achieve Their Goals By Maximizing The Returns Of Their Portfolios And Minimizing Their Risks At The Same Time. The Problem Of The Study Is Embodied In The Difficulty Of Building Efficient Investment Portfolios In Light Of Fluctuations In Oil Prices In Countries With Rentier Economies Whose Oil Revenues Are Subject To Situations Of Instability. The Mechanism Of This Effect, Which Is Linked To A Number Of Macroeconomic Variables Represented By Rates Of Exchange, Interest, Inflation, Money Supply, As Well As The Gross Domestic Product. Return And Risk, And The Study Assumed That There Is An Effect Of Oil Price Fluctuations In All Economic Variables And They Affect The Same Level In The Returns Of The Market Portfolio Sectors, Nor In The Returns Of The Efficient Portfolio Sectors. The Study Sample Included Three Countries And All The Joint Stock Companies Listed In The Economic Sectors Of The Iraq Stock Exchange, The Saudi Stock Exchange, And The Kuwait Stock Exchange For The Period (2012-2019) Based On The Quarterly Data To Form 32 Views, And A Set Of Analysis Models Were Applied The Various Standardizations For Framing And Modeling The Relationship Between The Variables Of The Study, As Well As The Use Of A Number Of Performance Evaluation Indicators For Efficient Investment Portfolios. The Study Concluded A Set Of Conclusions And Proposals, The Most Prominent Of Which Was The Presence Of Discrepancies Between The Study Countries With Regard To Measuring The Effects Of Oil Price Fluctuations In Economic Variables And Market Portfolio Returns. B Among The Most Prominent Proposals Is The Necessity Of Studying The Aspects Related To The Levels Of Returns And Risks For The Various Economic Sectors To Reach An Efficient Investment Portfolio And To Avoid The Risks Of Economic Fluctuations, Especially In Countries With Rentier Economies. [OCR of page] Among The Most Prominent Proposals Is The Necessity Of Studying The Aspects Related To The Levels Of Returns And Risks For The Various Economic Sectors To Reach An Efficient Investment Portfolio And To Avoid The Risks Of Economic Fluctuations, Especially In Countries With Rentier Economies. B

طلب نسخة من الملف

الملفات غير منشورة على الموقع. اترك بياناتك وسيتواصل معك موظفو قسم الشؤون الثقافية والفنون لإرسال النسخة مجاناً.

الاسم

رقم الهاتف

البريد الإلكتروني

الغرض من الطلب (اختياري)

إرسال الطلب